曾掀起連番江湖紛爭的倚天劍屠龍刀終由明教教主張無忌（爾冬升 飾）收管，而九陰九陽兩部祕笈分別交予周芷若、張無忌。不久朱元璋登基成為皇帝，宋青書（萬梓良 飾）憑高超的武功與易容術入宮擔任國師，處心積慮謀取幾樣武林至寶不表。 宋青書設計殺害周芷若取得《九陰真經》。張無忌回訪蒙古第一高手鐵真將軍（狄龍 飾）時偶遇宋青書命人襲擊蒙古邊民嫁禍明教，張無忌只得隱藏身份救下蒙古公主（鐘楚紅 飾），一行三人在混亂中墜入天山祕洞。宋青書先後取得倚天屠龍與九陰九陽，功力大增無人能敵，張無忌與鐵真敗退後在祕洞中習得天竺九式，二人引宋青書上天山一決雌雄……本片根據金庸小說《倚天屠龍記》演繹而來。